Working papers

CEQEF Working Papers

2024

  1. Hotta K, Luiz; Trucíos, Carlos; Valls, Pedro and Zevallos, Mauricio. Forecasting VaR and ES through Markov Switching GARCH Models: Does the Specication Matter? (CEQEF WPS-58)

2020

  1. Trucíos, Carlos; G. Mazzeu, João H; Hotta, Luiz K; Valls Pereira, Pedro L & Hallin, Marc.Robustness and the general dynamic factormodel with infinite-dimensional space: Identification, estimation, and forecasting. (CEQEF WPS-53)

  2. Bacciotti, Rafael & Fernandes Marçal, Emerson. Taxa de Desemprego no Brasil em quatro décadas: Retropolação da PNAD contínua de 1976 a 2016. (CEQEF WPS-54)

  3.  Birru, Justin; Chague, Fernando; De-Losso, Rodrigo & Giovannetti, Bruno. Attention and biases: Evidence from tax-inattentiveinvestors (CEQEF WPS-55)

  4. Cereda, F; Chague, F; De-Losso, R; Genaro, A & Giovannetti, B. The effects of price transparency in OTC equity lendingmarkets: Evidence from a loan fee benchmark. (CEQEF WPS-56)

  5.  Chague, Fernando; De-Losso, Rodrigo & Giovannetti, Bruno. Day trading for a living? (CEQEF WPS-57)

     

2019

  1. ​Pinto, Marcondes Jeronymo & Marçal, Fernandes Emerson. Cross-Validation based Forecasting Method: A Machine Learning Approach. (CEQEF WPS-49)
  2. da Costa, Marisa Gomes & Marçal, Fernandes Emerson. Deviations from covered interest parity: The role played by fundamentals, financial and political turmoils and market frictions. (CEQEF WPS-50)
  3. Trucíos, Carlos; Mazzeu, João H.G; Hallin, Marc; Hotta, Luiz K; Pereira, Pedro L. Valls & Zevallos, Mauricío. Forecasting Conditional Covariance Matrices in High-Dimensional Time Series: a General Dynamic Factor Approach. (CEQEF WPS-51)
  4. Sanvicente, Zoratto Antônio. How well does management deliver? Creation of shareholder wealth by large public and private brazilian firms in 2018. (CEQEF WPS-52)

2018

  1. de Azevedo, Luis F Pereira & Valls Pereira, Pedro L. Effects of official and unofficial central bank communication on the Brazilian interest rate curve. (CEQEF WPS-41) 
  2.  Oliveira, Barbosa André & Valls Pereira, Pedro L. Asset allocation with Markovian regime switching: Efficient frontier and tangent portfolio with regime switching. (CEQEF WPS-42)

  3. Oliveira, Barbosa André & Valls Pereira, Pedro L. Mudança de regime e efeito ARCH em volatilidade: Um estudo dos choques das cotações do Petróleo. (CEQEF WPS-43)

  4. Oliveira, Barbosa André & Valls Pereira, Pedro L. Uncertainty times for portfolio selection at financial market. (CEQEF WPS-44)

  5. Chague, Fernando Daniel; De-losso, Rodrigo & Giovannetti, Bruno Cara. Individuals neglect the informational role of prices: Evidence from the stock market. (CEQEF WPS-45)

  6. Chague, Fernando Daniel; De-losso, Rodrigo & Giovannetti, Bruno Cara. The short-selling skill of institutions and individuals: A market-wide and out-of-sample analysis. (CEQEF-46)

  7. Trucíos Maza, Carlos César; Hotta, Luiz Koodi & Pereira, Pedro L. Valls. On the robustness of the principal volatility components. (CEQEF WPS-47)

  8. Orefice, Marcelo de Castro & Pereira, Pedro L. Valls. Portfolio pumping no mercado acionário brasileiro. (CEQEF WPS-48)

2017

  1. de Carvalho, Antonio G.; Pinheiro, Roberto, B. & Sampaio, Joelson, O. Dotcom Bubble and Underpricing: conjectures and evidence (CEQEF WPS-28)
  2. Sampaio, Joelson O.; Gallucci Netto, Humberto & Silva, Vinícius A. B. Mandatory IFRS Adoption in Brazil and Firm Values (CEQEF WPS-29)
  3. Scherrer, Cristina M. & Fernandes, Marcelo Disentangling the effect of private and public cash flows on firm value (CEQEF WPS-30)
  4. Dias, Gustavo F.; Scherrer, Cristina M. & Fernandes, Marcelo Improving on daily measures of price discovery (CEQEF WPS-31)
  5. Vieira, Fausto; Chague, Fernando & Fernandes, Marcelo A dynamic Nelson-Siegl model with forward-looking indicators for the yield curve in the US (CEQEF WPS-32)
  6. Sanvicente, Antonio Z. Teoria Residual da Política de Dividendos: um experimento natural (CEQEF - WPS33)
  7. Guanais, Uiz F. P.; Sanvicente, Antonio Z. & Sheng, Hsia H. Cost of equity estimation for the Brazilian market: a test of the Goldman Sachs model (CEQEF WPS-34)
  8. Doi, Jonas Takayuki; Fernandes, Marcelo & Nunes, Clemens V. de Azevedo. Disagreement in inflation forecasts and inflation risk premia in Brazil (CEQEF WPS-35)
  9. Carvalho, Carlos Viana de; Masini, Ricardo Pereira & Medeiros, Marcelo C. Arco: an artificial counterfactual approach for high-dimensional panel time-series data (CEQEF WPS-36)
  10. Carvalho, Carlos Viana de; Masini, Ricardo Pereira & Medeiros, Marcelo C. The perils of counterfactual analysis with integrated processes (CEQEF WPS-37)
  11. Sanvicente, Antonio Zoratto; Bortoluzzo, Adriana Bruscato & Bortoluzzo, Mauricio Mesquita. Capital structure determinants of financially constrained and unconstrained firms (CEQEF WPS-38)
  12. Fernandes, Marcelo; Guerre, Emmanuel & Horta, Eduardo. Smoothing quantile regressions (CEQEF WPS-39)
  13. Fernandes, Marcelo & Novaes, Walter. The government as a large shareholder: Impact on corporate governance (CEQEF WPS-40)

2016

  1. Tófoli, Paula, V.; Ziegelmann, Flavio A.; Silva Filho, Osvaldo C. & Valls Pereira, Pedro L. Dynamic D-Vine copula model with applications to Value-at-Risk (VaR) (CEQEF WPS-27)

  2.  Kohn, Maximilian-Benedikt H. D. & Valls Pereira, Pedro L. Speculative bubbles and contagion: analysis of volatility's clusters during the DotCom bubble based on the dynamic conditional correlation model. (CEQEF WPS-26)

2015

  1. Cunha, Ronan & Valls Pereira, Pedro L. Automatic model selection for forecasting Brazilian stock returns (CEQEF WPS-25)
  2. Rocha, Jordano Vieira & Valls Pereira, Pedro L. Forecast comparison with nonlinear methods for Brazilian industrial production (CEQEF WPS-24)
  3. Collussi, Pedro Barguil; Valls Pereira, Pedro L. The Brazilian foreign exchange market through the microstructure perspective (CEQEF WPS-23)

2014

  1. Collussi, Pedro Barguil; Pereira, Pedro L. Valls O mercado de câmbio brasileiro pela ótica da microestutura (CEQEF WPS- 22)
  2. Thiele, Eduardo; Fernandes, Marcelo  Os determinantes macroeconômicos da estrutura a termo das expectativas de inflação no Brasil (CEQEF WPS- 21)
  3. Nunes, Ricardo Machado; Fernandes, Marcelo Títulos de dívida corporativa de empresas brasileiras: investir em emissões do mercado interno ou externo? (CEQEF WPS- 20)
  4. Souza, Vitor Frango de; Fernandes, Marcelo Prêmio por controle no mercado brasileiro (CEQEF WPS-19)
  5. Fernandes, Marcelo; Preumont, Pierre-Yves The finite-sample size of the BDS test for GARCH standardized residuals (CEQEF WPS-18)
  6. Bopp, Eduardo; Fernandes, Marcelo  Negociação com informação diferenciada em ADRs da América Latina (CEQEF WPS-17)
  7. Barros, Carlos Felipe; Fernandes, Marcelo  Profundidade de mercado na BM&FBovespa (CEQEF WPS-16)
     
  8. Fonseca, Marcelo Gonçalves da Silva; Valls Pereira, Pedro Credit shocks and monetary policy in Brazil: A structural FAVAR approach (CEQEF WPS-15)
  9. Vieira, H. P.; Valls Pereira, P. L. Um estudo sobre os ciclos de negócios brasileiro (1900-2012) (CEQEF WPS-14)

2013

 

  1. Fernandes, M.; Mergulhão, J. F. B. V.  Anticipatory effects in the FTSE 100 index revisions (CEQEF WPS-13)
  2. Fernandes, M.; Scherrer, C. M.  Price discovery in dual-class shares across multiple markets (CEQEF WPS-12)
  3. Fernandes, M.; Medeiros, M. C.; Veiga, A.  A (semi-)parametric functional coefficient autoregressive conditional duration model (CEQEF  WPS-11)
  4. Fernandes, M.; Medeiros, M. C.; Scharth, M.  Modeling and predicting the CBOE market volatility index (CEQEF  WPS-10)
  5. Corradi, V.; Distaso, W.; Fernandes, M.  Conditional alphas and realized betas (CEQEF WPS-09)
  6. Rotta, P. N.; Valls Pereira, P. L.  Analysis of contagion from the constant conditional correlation model with Markov regime switching (CEQEF WPS-08)

2012

  1. Wink Júnior, M. V. & Valls Pereira, P.L.  Realized Volatility: evidence from Brazil (CEQEF WPS-07)
  2. Sulzbach, V. N.; Mergulhão, J. & Valls Pereira, P. L. O Conteúdo Informacional das Transações no Mercado Futuro de Câmbio: uma investigação do caso brasileiro (CEQEF WPS-06)
  3. Azevedo, L. F. P. & Valls Pereira, P. L.  Testando o poder preditivo do VIX: uma aplicação do modelo de erro multiplicativo (CEQEF WPS-05)
  4. Marçal, E. F. & Valls Pereira, P. L.  Evaluating the existence of structural change in the Brazilian term structure of interest: evidence based on cointegration models with structural break (CEQEF WPS-04)
  5. Wink Júnior, M. V. & Valls Pereira, P. L.  Modelagem e previsão de Volatilidade Realizada: evidências para o Brasil (CEQEF WPS-03)
  6. Oliveira, A. B. & Valls Pereira, P. L.  Mudanças de Regime e Persistência dos Choques sobre a Volatilidade para a Série de Preços do Petróleo: Uma Análise Comparativa da Família GARCH e Modelos com Mudança de Regime Markoviana – MSIH e SWARCH (CEQEF WPS-02)
  7. Arruda, B. P. de & Valls Pereira, P. L.  Análise da estrutura de dependência da volatilidade entre setores durante a crise do Subprime (CEQEF WPS -01)
  8. Simões, O. R.; Marçal, E. F.  Agregação temporal e não-linearidade afetam os testes da Paridade do Poder de compra: Evidência a partir de dados brasileiros. (pdf)

2011

  1. Pinto, A. de C. & Bovo, V. J.  Volatility Triggered Range Forward (VTRF): An Instrument for Protection agaisnt Volatility Fluctuations in the BRL/USD Pair (pdf).

  2. Consonni, R. & Pinto, A. de C.  Modelagem de Superfícies de Volatilidade para Opções com Baixa Liquidez sobre Pares de Moedas, cujos Componentes Apresentam Opções Líquidas em Outros Pares (pdf)

  3. Holland, M.; Vieira, F. V.; da Silva, C. G. & Bottecchia, L. C.  Growth and Exchange Rate Volatility: A Panel Data Analysis (pdf)

  4. Piccioni Junior, J. L.; Sheng, H. H. & Lora, M. I.  Preferências de Ações de Gestores de Fundos Mútuos Estrangeiros na América Latina (pdf)

  5. Marçal, E. F. & Valls Pereira, P. L.  Avaliando a Existência de Mudança Estrutural na Estrutura a Termo de Juros Brasileira: Evidência a Partir de Modelos de Cointegração com Quebra Estrutural. Working Paper BNDES/ANPEC 18.(pdf)
  6. Valls Pereira, P. L.; Fernandes, M. & Medeiros, M.  Autoregressive processes with a beta marginal distribution
  7. Pereira, D. & Valls Pereira, P. L.  Cópulas: uma alternativa para a estimação de modelos de risco multivariados (pdf)
  8. Damião, J. E. F. & Valls Pereira, P. L.  Comparação de carteiras otimizadas segundo o critério Média-Variância formadas através de estimativas robustas de risco e retorno (pdf)
  9. Liberali G. & Valls Pereira, P. L.  Previsão de retornos intradiários através de regressões usando funções-núcleo (pdf)
  10. Brito, M. H.; Vieira, F. V.; Silva, C. G. da; Bottecchia, L. C. Growth and exchange rate volatility: a panel data analysis (pdf)
  11. Leite, F. S. R.; Marçal, E. F. Modelando a mudança estrutural do consumo e da renda agregados no Brasil : fatos estilizados a partir de um modelo de cointegração com parâmetros variando no tempo (pdf)
  12. Santos, R. P. S.; Pereira, P. L. V. Modelando contágio financeiro através de cópulas (pdf)

2010

  1. Fernandes Ribeiro, P. & Valls Pereira, P. L.  Economic cycles and term structure : application to Brazil (pdf)
  2. Cappa, L. & Valls Pereira, P.L.  Modelando a volatilidade dos retornos de Petrobrás usando dados de Alta Frequência (pdf)
  3. Serafini, D. G. & Valls Pereira, P.L.  Sistemas Técnicos de Trading no Mercado de Ações Brasileiro: testando a hipótese de eficiência de mercado em sua forma fraca e avaliando se a análise técnica agrega valor (pdf)
  4. Liberato, D.; Holland, M. & Valls Pereira, P. L.  Original Sin e Price Discovery no Mercado de Bonds Soberanos em Reais (pdf)
  5. Marconi, N. & Barbi, F.  Taxa de Câmbio e Composição Setorial da Produção: sintomas de desindustrialização da economia brasileira (pdf)
  6. Marçal, E. F. & Holland, M.  Taxa de Câmbio, rentabilidade e quantum exportado; exsite alguma relação afinal? Evidências para o Brasil (pdf)
  7. Palaia, D. R.; Brito, M. H.  Paridade de poder de compra no Brasil: uma análise econométrica com quebra estrutural. (pdf)
  8. Gala, P. S. O. S.; Libanio, G.  Exchange rate policies, patterns of specialization and economic development: theory and evidence in developing countries. (pdf)
  9. Vieira, F.; Brito, M. H.  Crescimento econômico e liquidez externa no Brasil após 1970. (pdf)
  10. Veríssimo, M. P.; Holland, M.  Liberalização da conta de capital e fluxos de portfólio para o Brasil. (pdf)
  11. Mori, R.; Holland, M.  Inflação e globalização : análise dos efeitos globais sobre a dinâmica da inflação brasileira (pdf)
  12. Vieira, F.; Holland, M.  Exchange rate dynamics in Brazil. (pdf)
  13. Cimoli, M.; Porcile, G.; Primi, A.; Vergara, S.; Holland, M.  Growth, structural change and technological capabilities Latin America in a comparative perspective. (pdf)
  14. Vieira, F.; Holland, M.  Crescimento econômico secular no Brasil, modelo de thirlwall e termos de troca. (pdf)
  15. Gala, P. S. O. S.; Araújo, E.; Pereira, L. C. B.  Efeitos da taxa de câmbio na poupança interna : análise teórica e evidências empíricas para o caso brasileiro (pdf)
  16. Mori, R.; Holland, M.  Respostas à crise financeira de 2008 de uma perspectiva brasileira. (pdf)
  17. Holland, M.  Inserção comercial do Brasil na américa do sul: um estudo sobre os efeitos da China na região. (pdf)
  18. Barbi, F. C.; Holland, M.  China na América Latina : uma análise da perspectiva dos investimentos diretos estrangeiros. (pdf)

2009

  1. Marçal, E.F.; Valls Pereira, P.L. & Abbara, O.   Testing the long-run implications of the expectation hypothesis using cointegration techniques with structural change (pdf)
  2. Chicaroli, R. & Valls Pereira  Predictability of Equity Models (pdf)
  3. Yanada, G. & Holland, M.  Basiléia II e Exigência de Capital para Risco de Crédito dos Bancos no Brasil (pdf)
  4. Marçal, E. F. & Valls Pereira, P. L.  Testing the Hypothesis of contagion using Multivariate Volatility Models (pdf)
  5. Marçal. E. F.; Valls Pereira, P.L.; Martin, D. M. L. & Nakamura, W. T.  Evaluation of Contagion or Interdependence in the Financial Crises of Asia and Latin America, considering the Macroeconomic Fundamentals (pdf)
  6. Boainain, P. G. & Valls Pereira, P. L.  "Ombro-Cabeça-Ombro": testando a lucratividade do padrão gráfico de análise técnica no mercado de ações brasileiro (pdf)
  7. Pereira, L. C. B.; Holland, M.  Common currency and economic integration in mercosur. (pdf)
  8. Nunes, C.; Gomes, C.; Holland, M.  Sinalização de política monetária e movimentos na estrutura a termo da taxa de juros no Brasil. (pdf)
  9. Valls Pereira, P. L.   Comparação de carteiras otimizadas segundo o critério média-variância formadas através de estimativas robustas de risco e retorno. (pdf)
  10. Valls Pereira, P. L.   Cópulas: uma alternativa para a estimação de modelos de risco multivariados. (pdf)
  11. Valls Pereira, P. L.  Testing the hypothesis of contagion using multivariate volatility models. (pdf)
  12. Baptista, R. F. F.; Valls Pereira, P. L.  Análise do desempenho de regras da análise técnica aplicada ao mercado intradiário do contrato futuro do índice Ibovespa. (pdf)